El gobierno federal se apoderó del First Republic Bank y lo vendió a JPMorgan Chase el lunes, poniendo fin a la caída libre de seis semanas del prestamista y asegurando a los depositantes que su dinero está seguro.
Ampliamente considerado el banco más riesgoso desde las quiebras de Silicon Valley Bank y Signature Bank en marzo, First Republic perdió $ 102 mil millones en depósitos el último trimestre (más de la mitad de los $ 176 mil millones que tenía a fines del año pasado). Durante este período, el banco también tomó prestados unos 92.000 millones de dólares, principalmente de grupos de préstamos respaldados por el gobierno y de la Reserva Federal.
El fracaso de First Republic Bank tuvo las mismas raíces que los colapsos de Silicon Valley Bank y Signature Bank: los depositantes y los inversores asustados retiraron su dinero y vendieron sus acciones en masa.
JPMorgan «asumirá todos los depósitos y sustancialmente todos los activos de First Republic Bank», dijo la Corporación Federal de Seguros de Depósitos en un comunicado, y agregó que se espera que su fondo de seguros pague alrededor de $ 13 mil millones para cubrir las pérdidas de First Republic. .
Aquí hay algunas respuestas a las preguntas que pueda tener sobre lo que sigue para el banco y para su dinero.
Índice de contenidos
¿Por qué se tomó la Primera República?
En la agitación causada por el colapso de Silicon Valley Bank, First Republic fue inicialmente rescatado por el sector privado. En marzo, recibió $30 mil millones en depósitos de 11 de los bancos más grandes del país, incluidos JPMorgan, Morgan Stanley y Wells Fargo.
Pero la Primera República estaba luchando, no obstante, y su condición se había ido deteriorando durante semanas. Había visto una gran salida de fondos cuando los depositantes se apresuraron a retirar su dinero y depositarlo en instituciones que consideraban más seguras.
Sus acciones habían sido golpeadas (habían caído un 75% la semana pasada) ya que los inversores temían que fracasara. El declive se produjo después de que la empresa publicara sus resultados, que indicaban que había tomado grandes préstamos de la Reserva Federal y de grupos de préstamos respaldados por el gobierno, los prestamistas de último recurso de la industria financiera.
Al final, la FDIC decidió que ya no era viable por su cuenta.
La quiebra de un banco de la Primera República es la segunda más grande en la historia de Estados Unidos, después del colapso de Washington Mutual en 2008, y ciertamente un punto de inflexión dramático. Pero lo que le sucedió al banco este fin de semana sigue un libro de jugadas que ya se ha utilizado. El gobierno generalmente organiza la venta de un banco en quiebra durante el fin de semana, para que pueda abrir sus operaciones como de costumbre el lunes, dijo Amanda Heitz, profesora asistente de finanzas en la Universidad de Tulane.
«La mayoría de los bancos en quiebra», dijo, «se resuelven a través de un acuerdo de compra y adquisición», en el que otra institución se hace cargo del banco con el respaldo de la FDIC. En este caso, ese acuerdo es con JPMorgan.
Aunque el colapso del Silicon Valley Bank no fue en muchos sentidos un fracaso bancario típico, los depositantes tener acceso a su dinero el lunes después de entrar en él. Y el Banco de Inglaterra se apresuró a anunciar que HSBC había adquirido SVBUK, la subsidiaria del banco en el Reino Unido.
Pero en Estados Unidos, la venta tardó un poco más. No fue sino hasta finales de marzo que la FDIC dijo que Silicon Valley Bank había sido vendido a un banco de Carolina del Norte, y hasta que pudiera arreglar esa venta, el gobierno creó lo que se llama un banco puente para explotarlo hasta una venta.
¿Por qué JPMorgan compraría First Republic?
En el caso de una quiebra bancaria, otro banco puede tener un incentivo para hacerse cargo del prestamista en dificultades, ya que busca expandir su presencia en un área o establecer relaciones con nuevos clientes.
El lunes, 84 sucursales de First Republic en ocho estados reabrirán como sucursales de JPMorgan.
Pero la adquisición hace que JPMorgan, que ya es el banco más grande del país, sea aún más grande y podría ser objeto de escrutinio político.
Durante el fin de semana, los reguladores federales se apresuraron a encontrar un comprador para la Primera República antes de que los mercados abrieran el lunes. JPMorgan, PNC Financial Services y Bank of America estuvieron en un momento en conversaciones con la FDIC sobre un posible acuerdo.
“La FDIC quiere que los bancos tomen el control de otros bancos”, dijo Heitz.
Una forma de incentivar a los compradores es compartir las pérdidas potenciales en las que podría incurrir un comprador, en lo que se denomina un acuerdo de reparto de pérdidas. JPMorgan dijo que la FDIC proporcionaría arreglos de reparto de pérdidas en el acuerdo de la Primera República, incluso para ciertas hipotecas y préstamos comerciales.
¿Significa esto que los depósitos son seguros?
Es probable que la mayoría de los depositantes no se vean afectados por problemas en la Primera República: las reglas de la FDIC aseguran que los depósitos de hasta $250,000 estarán cubiertos, por depositante, por banco. Las categorías de cobertura de seguro incluyen cuentas corrientes y de ahorro y certificados de depósito. Las personas que tienen una cuenta conjunta con otra persona, como un cónyuge, obtienen cada una $250,000 de cobertura, para un total potencial de $500,000 en una cuenta conjunta única.
Las personas con diferentes tipos de activos pueden agregarlos. Si el total no supera los $250,000, se cubrirán varios activos, por ejemplo, una cuenta de ahorros de $50,000 y un certificado de depósito de $20,000. Y el seguro es automático.
Los clientes de Silicon Valley Bank y Signature Bank no perdieron ninguno de sus depósitos. Los reguladores optaron por emitir reembolsos completos a todos los depositantes después de invocar la «excepción de riesgo sistémico», cuyo objetivo es proteger contra la desestabilización de todo el sistema.
En el caso de First Republic, JPMorgan asumirá los depósitos del prestamista, lo que eliminaría la necesidad de que el gobierno otorgue una excepción de riesgo sistémico.
¿Qué pasa con las acciones de la Primera República?
Cuando el gobierno se apodera de un banco, sus accionistas ordinarios desaparecen. En este caso, los accionistas de la Primera República, así como sus acreedores, no recibirán nada. JPMorgan Chase dijo que no asumiría la deuda corporativa ni las acciones preferentes de First Republic.
¿Qué pasa con las hipotecas, les pasa algo?
La respuesta corta es: nada significativo. Con un acuerdo de compra y adquisición, el banco adquirente se haría cargo de todos los préstamos en el balance general, incluidas las hipotecas, dijo Heitz.
maureen farrel informe aportado.
