Cómo FTX perdió una oportunidad potencialmente lucrativa

¿Demasiado rápido para vender?

Superar la quiebra de FTX, el criptointercambio colapsado de Sam Bankman-Fried, está resultando cada vez más complicado. La evidencia más reciente: una oportunidad perdida potencialmente lucrativa que salió a la luz después de que FTX descargó órdenes de compra de un oscuro token criptográfico.

El token se llama Sui e hizo su debut comercial el 3 de mayo. FTX, que ahora está dirigida por John Ray III, el experto en reestructuración que recuperó miles de millones para los acreedores víctimas de las megabancarrotas de Enron, Fruit of the Loom y Nortel Networks, vendió sus garantías de Sui poco tiempo antes de que comience la comercialización de tokens.

Si FTX hubiera ejercido las garantías, a partir de esta mañana tendría activos por valor de más de mil millones de dólares, incluso después de una caída del 75% desde que comenzó la negociación la semana pasada.

Esto es lo que pasó con Sui:

• FTX invirtió alrededor de $101 millones en Mysten Labs el año pasado. Mysten estaba construyendo una plataforma de cadena de bloques llamada Sui que se basaba en la tecnología desarrollada para Diem, el proyecto criptográfico abortado de Facebook. Mysten ha atraído a inversores como la firma de capital de riesgo de Silicon Valley, Andreessen Horowitz, y el intercambio de criptomonedas Coinbase, elevando su valoración en un punto a alrededor de $ 2 mil millones.

• FTX dirigió la recaudación de fondos el verano pasado. Su participación incluía garantías por 890 millones de tokens criptográficos Sui que se podrían ejercer una vez que se lance la plataforma Sui. Pero FTX colapsó meses después.

• En marzo, FTX solicitó la aprobación del tribunal de quiebras para vender su participación en Mysten por aproximadamente $96 millones, o $5 millones menos que la inversión original.

• En abril, este acuerdo ha sido concluido. El 3 de mayo, los tokens de Sui comenzaron a cotizar cuando los precios se dispararon rápidamente. Esta mañana, Sui cotizaba a $1,13.

FTX está en una carrera para cobrar cada centavo a medida que aumenta la lista de acreedores. El propio Bankman-Fried ha dicho que, con el tiempo suficiente, podría encontrar los activos valiosos en su vasto imperio para comenzar a reembolsar a los clientes e inversores.

El mes pasado, el IRS presentó casi $44 mil millones en reclamos de impuestos «prioritarios» contra el patrimonio de FTX y sus empresas comerciales hermanas, Informes de CoinDesk.

FTX ya ha encontrado miles de millones para los acreedores. «La situación se ha estabilizado y el incendio en el basurero se ha extinguido», dijeron los abogados de la empresa a un juez de quiebras el mes pasado, revelando que se habían recuperado. más de $ 7 mil millones.

Entre la criptocomunidad en Twitter, sin embargo, hubo algunas risas que FTX perdió una gran oportunidad en Sui.

ESTO ES LO QUE SUCEDE

Una importante firma asesora de inversores está revisando el salario de Jamie Dimon. Servicios Institucionales para Accionistas, que la semana pasada recomendó que los accionistas de JPMorgan Chase se opusieran al plan de compensación del banco para su CEO y otros ejecutivos, cambió de opinión, citando errores en su análisis. Es un giro notable para ISS, que también se opuso a las políticas salariales de JPMorgan el año pasado.

SoftBank registra una pérdida récord de $ 32 mil millones en su Vision Fund. EL El conglomerado japonés centrado en la tecnología vehículo de inversión se perdió un repunte más amplio en las acciones. El informe pesimista se produjo cuando Masa Son, el fundador de SoftBank, dijo que la compañía estaba deteniendo nuevas inversiones y centrándose en la salida a bolsa de Arm, su diseñador de chips.

Disney reduce las pérdidas de transmisión. El gigante de los medios notó mejoras en la reducción de costos y el aumento de las tarifas de suscripción, y dijo que comenzaría a incluir contenido de Hulu en su aplicación Disney+. Pero para ahorrar dinero en pagos residuales, también comenzará a eliminar parte del contenido de sus plataformas de transmisión.

George Santos se declara inocente de 13 cargos de fraude. El primer legislador republicano de Nueva York ha sido acusado de fraude electrónico, lavado de dinero, robo de fondos públicos y mentir en formularios federales de divulgación. Pero el presidente Kevin McCarthy dijo que Santos podría continuar sirviendo en el Congreso, a la espera del resultado de un juicio.

La presión aumenta en Icahn

Las acciones del vehículo de inversión que cotiza en bolsa de Carl Icahn cayeron un 15% el miércoles después de que se revelara que los fiscales federales en Manhattan habían solicitado documentos tras las acusaciones del vendedor en corto Hindenburg Research.

Pero Icahn, el multimillonario octogenario que es conocido por una carrera de décadas de sacudir negocios agresivamente, ha dejado en claro que no se rendirá sin luchar.

Un resumen : Hindenburg, que gana dinero apostando a que las acciones de una empresa caerán, dijo en un informe la semana pasada que Icahn Enterprises estaba ejecutando «estructuras económicas tipo Ponzi» al pagar un dividendo injustificado financiado por la venta de acciones. El vendedor en corto también dijo que la compañía estaba fundamentalmente sobrevaluada.

Las acusaciones han tenido su efecto: el precio de las acciones de Icahn Enterprises ha caído un 40% desde que Hindenburg publicó su informe. También afecta directamente al señor Icahn, ya que la mayoría de sus acciones en la empresa -posee el 84%- están pignoradas como garantía de préstamos bancarios.

El señor Icahn se quitó los guantes, llamando a Hindenburg un vendedor ambulante de «campañas de desinformación para distorsionar la imagen de las empresas, dañar su reputación y desangrar los ahorros ganados con tanto esfuerzo de los inversores individuales». Agregó que «a diferencia de muchas de sus víctimas, no nos quedaremos de brazos cruzados».

Mientras tanto, Icahn Enterprises señaló en una presentación de valores que los fiscales federales no habían acusado ni a la empresa ni al Sr. Icahn de irregularidades y que estaba cooperando con la investigación. El propio Hindenburg no acusó a ninguno de los dos de fraude.

Pero Icahn también cambia de estrategia. Atribuyó el bajo rendimiento financiero de su empresa a sus apuestas contra el mercado de valores y dijo que se centraría más en el activismo de los accionistas, la estrategia de inversión que convirtió a Icahn en multimillonario.

Hablando de eso, el Sr. Icahn obtuvo una victoria en su lucha contra la firma de secuenciación genética Illumina el miércoles, luego de que la firma de asesoría proxy Glass Lewis recomendara a los inversores avala a dos de sus candidatos para la Junta Directiva de Illumina.

Google está impulsando la IA a lo grande

Durante meses, Google ha estado predicando un enfoque más cauteloso hacia la inteligencia artificial, incluso cuando los rivales y el público han adoptado ChatGPT y otras nuevas tecnologías como la vanguardia del futuro.

Pero en su conferencia anual de desarrolladores el miércoles, el gigante de Silicon Valley presentó una gran cantidad de productos infundidos con IA, ya que busca adoptar tecnología que, en manos de los competidores, podría erosionar su negocio enormemente rentable.

La investigación fue la estrella del espectáculo. Google estaba ansioso por hablar sobre el tan esperado rediseño de su servicio central, que espera deleitará el entusiasmo que generó Microsoft cuando presentó un Bing mejorado con ChatGPT en febrero. La actualización motor de búsqueda integrará los resultados generados por IA y permitirá a los usuarios hacer preguntas de seguimiento. (Tenga en cuenta, sin embargo, que esto no es un chatbot).

Otras dos docenas de productos de Google, incluido Gmail, también cuentan con tecnología de IA para ayudar a automatizar las tareas de los usuarios. Pero quizás lo más importante es que la compañía reveló su trabajo en modelos de IA más potentes, incluido lo que llamó PaLM2, que podría impulsar una gama de servicios aún más amplia y sofisticada.

“Estamos en un emocionante punto de inflexión” Sundar Pichai, CEO de Google, dijo el miércoles. Pero su cautela de larga data sobre la adopción apresurada de la IA, en particular la cautela de los productos que escupen información falsa o engañosa, se mantuvo. El nuevo buscador califica claramente sus aspectos de IA como «experimentales», y para acceder a él es necesario registrarse en el servicio Search Labs.

Dicho esto, a los inversores les gustó lo que vieron: las acciones de Alphabet, la empresa matriz de Google, subieron un 4% el miércoles, impulsando su valor de mercado. $ 56 mil millones.

“Les digo a los republicanos, congresistas, senadores, que si no les dan recortes masivos, tendrán que dejar de pagar”.

— Donald Trumpel principal candidato presidencial republicano, instando a su partido a adoptar una postura firme en la negociación de recortes de gastos del presupuesto federal, incluso si finalmente lleva al país a la suspensión de pagos.

ESG llega a casa

El debate político sobre el enfoque de inversión conocido como ESG -abreviatura de cuestiones ambientales, sociales y de gobierno corporativo- se volvió nacional el miércoles, ya que una lucha que se ha desarrollado en gran medida en las capitales de los Estados fue trasladada al Congreso.

Desde el principio, la audiencia del Comité de Supervisión y Responsabilidad de la Cámara fue polémica, ya que los legisladores republicanos y demócratas discutieron con los testigos y entre ellos.

Los republicanos han llamado ESG un «impuesto antidemocrático» para los estadounidenses, diseñado para forzar la adopción de políticas centradas en el clima que aumentarían los costos para muchos. Los testigos en la audiencia incluyeron a los fiscales generales de Alabama y Utah, quienes se oponen a que los fondos de jubilación de sus estados se inviertan en inversiones guiadas por ESG.

Para el fiscal general de Utah, Sean Reyes, ESG era «una parcela abierta para eludir al Congreso y, en cambio, imponer cambios costosos a los consumidores estadounidenses”, impulsado por instituciones financieras no elegidas como BlackRock que han presionado para incluir preocupaciones climáticas en muchas decisiones de inversión.

Su homólogo de Alabama, Steve Marshall, argumentó que centrarse en ESG eleva los precios de la energía porque desalienta el uso de combustibles fósiles más baratos, lo que corre el riesgo de dañar industrias clave como la electricidad.

Los demócratas han defendido ESG como otra estrategia de inversión. El tesorero del estado de Illinois, Michael Frerichs, calificó la oposición al concepto como un «ataque generalizado, altamente coordinado y políticamente motivado» contra los inversores y los estadounidenses promedio, y dijo que ESG es simplemente una forma diferente de sopesar los riesgos y las oportunidades.

Significaba que un inversionista podía determinar si un fabricante de automóviles estaba listo para ingresar al mercado de automóviles eléctricos o si comprar un fabricante de medicamentos que enfrentaba una ola de demandas por su papel en la epidemia de opiáceos, declaró.

El representante Jamie Raskin, demócrata de Maryland, dijo que los administradores de activos y pensiones que sopesan los ángulos ESG de las inversiones son simplemente inteligentes, y no pensar en esos ángulos es «una estrategia de inversión negligente y desatenta».

Espere que la lucha continúe. El presidente republicano del comité, el representante James Comer de Kentucky, dijo que los legisladores «continuarán exponiendo e investigando las prácticas ESG dañinas y responsabilizando a los burócratas no elegidos para promover sus intereses ante el pueblo estadounidense».

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